雖然疫情尚未出現降溫跡象，但台股已逐步回穩，外資也由賣轉買，但疫情變化難測，建議投資重點放在報價上揚的半導體產業。於高度競爭的國際半導體產業中，台灣仍享有技術領先優勢，且是全球唯一擁完整供應鏈的國家，導致台灣半導體產業與國際知名半導體指數相較，績效表現亦毫不遜色。為掌握這股投資洪流，中信投信推出全台首檔高度聚焦台灣半導體產業、並結合ESG投資策略的ETF—中信關鍵半導體ETF，將於28日掛牌。
中信關鍵半導體ETF經理人（00891）張圭慧表示，近期消費終端市場出現雜音，中國手機銷售目標下修、中國五一長假電子產品消售不如預期等，使市場對於半導體族群股價展望出現疑慮，但半導體上游IC庫存水位來看，雖然庫存水位有略微上升，但仍小於五年來平均。據Susquehanna Financial Group調查，晶片交期到4月再攀升至17週、達2017年以來新高，也比3月的16週再高出1週，且所有主要晶片產品類別交期均大幅升高，顯示業者更急切確保晶片供應現況。
張圭慧認為，半導體中游的晶圓代工廠，不僅是半導體產業的中樞，由於產品應用廣，不受單一市場需求風險影響，目前12吋成熟製程及8吋晶圓產能供需吃緊狀況仍相當嚴峻，預期全年營收穩健，獲利有望創高，建議投資人可留意低接契機。
目前國際上較廣為使用的半導體指數，有美國費城半導體指數、韓國半導體指數。如果將中信關鍵半導體ETF追蹤的ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數，與上述國際指數相較，根據彭博統計過去兩年（2019/5/17-2021/5/17）期間，ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數報酬率約164.6%，相對高於前兩者。
ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數完整包含產業上、中、下游，上游IC設計約占指數權重45%，中游晶圓代工佔38.3%，下游封裝測試約10%，材料設備等其他約佔6.7%，具高度產業代表性。指數設計上，希望在分散風險與掌握市場動能間取得平衡，最大成分股佔比不超過20%，前五大成分股佔比不超過65%，指數前兩大成分股為聯發科、台積電*，指數於4月調整過後，原本兩檔成分股皆為20%，但由於聯發科近期漲勢相對強勁，故成為第一大成分股；ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數也是目前所有台股主要指數中，聯發科佔比最高的。看好IC設計族群近況的投資人，可多加留意。
指數篩選重視股利永續性、及獲利成長兩大重點，故要求成分股股利率須大於零，或者投入資本回報率大於零。指數採季調整以快速反映市場變化，提供每季配息滿足有現金流需求的投資人，並依照晨星旗下Sustainalytics之ESG評分，剔除ESG風險較高企業，降低投資人踩雷機率，提高長期報酬率。
全球主要半導體指數近兩年表現
| 指數 |
ICE Factset臺灣ESG永續關鍵半導體指數 |
費城半導體指數 |
韓國半導體指數 |
近2年（2019/5/26-
2021/5/25） |
164.6% |
140.2% |
89.6% |
資料來源:彭博；資料時間: 20210525
*以上若內容涉及個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦，且不為未來投資獲利之保證，亦不一定為基金未來之持股。
|